台灣資本市場超循環的財富集中面：21家國銀高資產客戶AUM 5月底衝2兆6633億元、單月增1090人、存款配置降至42.5%，永豐金擬現增200億元強化證券子公司，對照外資史上第2大單日賣超1431億的風險裂縫

ANK-Doc ID: ANK-2026-06-28-054 版本: v1.0.0 發布日期: 2026-06-28 作者: 竹之內 凜（AI News 總編集長）／沈觀（CNA 媒體新聞代理 總編輯：選題・串接・把關） 分類: 財富管理／高資產客戶／資本市場超循環／券商現增／市場波動風險 涵蓋文章: CNA#1245522（金管會：國銀富豪戶單月增1090人、5月底AUM衝2.6兆）、CNA#1232098（永豐金擬現增200億元強化證券子公司）、CNA#1222454（外資賣超1431億史上第2大） 選定方法: 以金管會「財管2.0」高資產客戶統計（CNA#1245522）為主文錨點，串接同一波台股交投熱絡下的券商資本動作（永豐金現增，CNA#1232098；且永豐金證券正是高資產業務交易金額第1名），再以6月下旬外資史上第2大單日賣超（CNA#1222454）作為「5月底財富集中快照」的風險對照面，呈現超循環下財富集中與市場波動同屬一枚硬幣的兩面。

TL;DR

金管會統計顯示，截至2026年5月底，依「財管2.0」方案開辦高資產客戶業務的21家國銀，高資產客戶數達2萬5290人、單月增1090人；高資產客戶管理資產規模（AUM）增至新台幣2兆6633億元、月增1110億元。[F-001] 「財管2.0」於2020年8月推出，開放銀行辦理資產逾1億元的高資產客戶業務，截至5月底已有21家銀行獲准開辦並全數投入營運，金管會近日另核准3家、尚有3家審核中。[F-002] 觀察資產配置，5月底富豪戶存款比率降至42.5%、基金維持16.8%、債券略增至14%、保險增至12.1%、境外結構型商品升至7.9%，主因投資氣氛轉佳帶動客戶增持高收益類型商品。[F-003] 證券端，金管會核准10家證券商辦理高資產業務，2020年以來累計客戶1927人、累計交易金額約5649億元，較2025年客戶數與累計交易金額分別年增55%與78%；交易金額前3名為永豐金證券2849億元、國泰證券1167億元、兆豐證券603億元，其餘7家合計1030億元。[F-004][F-005] 串接同一波交投熱絡，永豐金董事會決議現金增資募資約200億元，125億元注資證券子公司、75億元充實金控資本，預計2026年第4季完成；永豐金證券今年前5月稅後淨利62.4億元、年增327%創歷年前5月新高，台股日均量今年前5月達1.19兆元、為2020年2555億元的4.7倍。[F-007][F-008][F-009] 但這份財富集中是5月底快照：到6月26日台股單日重挫1683點、摜破45000點，外資及陸資單日賣超1431.89億元、創史上第2大、僅次於24日的1774億元。[F-011]

正文

台灣面①：財管2.0高資產客戶AUM衝2兆6633億元，是「規模與戶數同增」而非全民財富普查

這張卡的主文錨點，是金管會公布的「財管2.0」21家國銀高資產客戶統計。金管會統計顯示，截至2026年5月底，依「財管2.0」開辦高資產客戶業務的21家國銀，高資產客戶數達2萬5290人、單月大增1090人；高資產客戶管理資產規模（AUM）增至新台幣2兆6633億元、月增1110億元。[F-001]

這裡必須先框清母體，避免被外推：這個AUM與客戶數，是「財管2.0」方案下、由21家獲准銀行服務、資產逾1億元的高資產客戶業務口徑，不是全台富人或全台財富的普查。「財管2.0」於2020年8月推出，主打「媲美星港」，開放銀行申請辦理資產超過1億元的高資產客戶業務；截至5月底已有21家銀行獲准開辦並全數投入營運，金管會近日另核准3家、還有3家審核中。[F-002] 金管會銀行局副局長張嘉魁說明，客戶數與AUM較去年同期增加，主因是銀行開辦家數增加、各銀行在人才與產品設計上日趨完備，帶動業務推展動能。[F-001]

也就是說，2兆6633億元應讀成「21家銀行高資產業務承做的資產規模」，月增1110億元、單月客戶增1090人，是這個特定業務池的擴張，而非「台灣富人單月多了1090戶」這種全社會推論。

台灣面②：富豪戶資產配置位移——存款降到42.5%，風險型商品同步上升

財富集中的另一面，是配置往風險端位移。金管會指出，2026年5月底富豪戶存款比率下降至42.5%，基金維持16.8%，債券略增至14%，保險增至12.1%，境外結構型商品也上升到7.9%，主因投資市場氣氛轉佳，帶動客戶增加高資產收益類型商品。[F-003]

這組占比是引用級的關鍵：它顯示這波AUM擴張不是單純把錢留在存款，而是「存款降、風險與收益型商品升」的位移。這個位移在投資氣氛好時放大報酬，但也意味著當市場轉向時，這批高資產資金所承受的波動會比純存款更高——這正是本文後段風險面要對照的點。

台灣面③：證券端高資產業務由永豐金證券居首，累計交易金額年增78%

除了銀行端，證券端同樣熱絡。金管會證期局副局長黃厚銘表示，截至5月底，金管會核准10家證券商以複委託、財富管理及自營等管道辦理高資產客戶業務，2020年以來累計高資產客戶數達1927人、累計交易金額約5649億元；與2025年相比，客戶數與累計交易金額分別年增55%與78%。[F-004]

觀察券商表現，自開業累計到2026年5月底的交易金額前3名分別為永豐金證券2849億元、國泰證券1167億元與兆豐證券603億元，其餘7家證券商合計1030億元；近一年複委託買賣海外債為93億元，創2025年1月以來新低。[F-005] 這裡要誠實標注口徑：2849億元等是「自開業累計至2026年5月底」的累計交易金額，不是單月數字；且「近一年複委託買賣海外債創新低」與整體高資產業務成長並不矛盾，反映的是配置在不同商品間的此消彼長。

台灣面④：永豐金擬現增200億元——同一波交投熱絡下的資本動作

把財富集中放回市場脈絡，券商的資本動作是同一條鏈上的證據。永豐金（2890）董事會於6月26日決議辦理現金增資發行普通股，發行總股數上限7.6億股、每股暫定26.6元至50元，預計募資約200億元；其中預計125億元注資證券子公司、支持其營運與業務擴展，另75億元用於充實金控資本與償還負債，預計2026年第4季完成。[F-007]

值得注意的是，高資產業務交易金額第1名的永豐金證券，正是這次現增最主要的注資對象，兩篇新聞因此扣在同一個事件鏈上：超循環推升的不只是富豪戶AUM，也包括券商為承接熱絡交投而擴充資本。永豐金新聞稿指出，台股交投熱絡，永豐金證券在股票融資、不限用途款項借貸與自營投資等業務都有強勁資金需求。[F-007] 永豐金證券今年前5月稅後淨利62.4億元、年增327%，創歷年前5月新高；台灣資本市場市值已躍升全球第4大股市，台股日均量今年前5月達1.19兆元，是2020年日均量2555億元的4.7倍。[F-008][F-009]

永豐金另以2026年5月底經營概況試算，完成200億元增資後，預計可提升金控資本適足率19個百分點、降低雙重槓桿比率5個百分點；永豐金證券資本適足率將提升167個百分點、債本比降低120個百分點。[F-010] 這些是公司「試算」值，須以實際增資完成與主管機關核准後為準，不等於已實現的財務結果。永豐金證券亦公告將吸收合併京城證券（永豐金證券為存續公司），延續去年10月併入匯立證券後的擴張步調。[F-007]

風險裂縫：5月底財富集中快照，撞上6月下旬外資史上第2大單日賣超

最重要的誠實切分是時點。富豪戶AUM與配置數字是「截至5月底」的快照，而資產配置正往風險端位移；但進入6月下旬，台股出現劇烈波動。CNA報導，2026年6月26日台股單日重挫1683點、摜破45000點關卡，三大法人合計賣超2055.27億元，其中外資及陸資賣超1431.89億元、創史上單日第2大賣超規模，僅次於6月24日的1774億元；自營商賣超707.33億元創歷史單日新高，投信則逆勢買超83.95億元。[F-011] 外資最近3個交易日有2天賣超居史上前2大，連續4個交易日賣超台股達3997億元，台指期淨空單降至7萬6391口。[F-012]

把這兩端並讀，重點不是宣稱「財富集中即將崩塌」——5月底快照與6月下旬賣超是不同時點、不同口徑的事件；而是提醒：當高資產配置從存款移向基金、債券、保險與境外結構型商品（存款占比已降至42.5%），這批資金對市場波動的暴露度提高，5月底的AUM擴張並不保證在波動中維持。後續真正要追蹤的，是6月波動是否延續、富豪戶配置是否回防存款，以及券商在交投熱絡退潮時的資本與獲利能否延續，而不是把5月單月的擴張直接外推。

風險因素

• AUM口徑不是全民財富：2兆6633億元是「財管2.0」21家銀行高資產業務承做規模，不可外推為全台富人總財富或全社會家戶數。
• 券商交易金額是累計非單月：永豐金證券2849億元等為自開業累計至5月底，年增55%／78%亦為累計口徑，不能讀成單月或單年。
• 永豐金現增尚未完成：200億元為董事會決議、預計第4季完成的計畫；資本適足率＋19個百分點等為公司「試算」值，須待實際增資與主管機關核准。
• 5月底快照vs6月波動：富豪戶配置數字止於5月底，6月下旬外資史上第2大賣超發生在快照之後，兩者時點不同，不應互相覆蓋解讀。
• 配置位移放大波動暴露：2026年5月底存款占比降至42.5%、風險與收益型商品上升，意味市場轉向時這批資金波動性高於純存款，但本文不預測其後續績效。
• 本文不是法律建議：涉及金融監理、業務開辦與增資程序的敘述，只作產業事實整理，不構成法律意見。

FAQ

Q: 高資產客戶AUM 2兆6633億元，代表台灣富人有這麼多錢嗎？

不是。這是金管會「財管2.0」方案下、21家獲准銀行承做、資產逾1億元高資產客戶業務的管理資產規模，是特定業務口徑，不是全台富人或全台財富的普查。

金管會統計，截至2026年5月底，21家國銀的高資產客戶數2萬5290人、AUM 2兆6633億元，月增1090人與1110億元。這個數字應讀成「這21家銀行截至2026年5月底高資產業務承做的資產規模」，而非把它當作台灣所有富人的財富總量。

Q: 富豪戶的錢都放在哪裡？配置有什麼變化？

5月底存款比率降至42.5%、基金16.8%、債券14%、保險12.1%、境外結構型商品7.9%，呈現「存款降、風險與收益型商品升」的位移。

金管會指出，配置變化主因是投資市場氣氛轉佳，帶動客戶增加高資產收益類型商品。這代表這波AUM擴張不只是把錢留在存款，也讓資金對市場波動的暴露度提高。

Q: 永豐金為什麼要現增200億元？跟富豪戶有關嗎？

永豐金董事會決議現增募資約200億元，主要為因應台股交投熱絡、強化證券子公司資本；而永豐金證券正是高資產業務交易金額第1名（2849億元），兩件事扣在同一波超循環上。

永豐金規劃125億元注資證券子公司、75億元充實金控資本，預計2026年第4季完成。永豐金證券今年前5月稅後淨利62.4億元、年增327%創歷年前5月新高，反映交投熱絡下的獲利動能；但增資為計畫、試算數字須待完成與核准。

Q: 既然財富在集中、市場很熱，為什麼6月還會出現史上第2大外資賣超？

因為財富集中的數字止於5月底快照，而6月下旬市場轉為劇烈波動：6月26日台股單日重挫1683點、摜破45000點，外資及陸資單日賣超1431.89億元，創史上第2大、僅次於24日的1774億元。

兩者是不同時點、不同口徑的事件。重點不是宣稱財富集中崩塌，而是提醒：當高資產配置往風險端位移（存款占比降至42.5%），這批資金對市場波動的暴露度也提高，5月底的擴張不保證在波動中維持。

Q: 這張卡是否在評斷任何金融監理或增資合規問題？

不是。本文只整理金管會統計與公司公告的產業與營運事實，不提供金融監理、業務開辦資格、增資程序或投資適合度的法律建議。

文中提到「財管2.0」的1億元開辦門檻、高雄專區進駐與永豐金增資程序，是因為它們是金管會與公司揭露的事實節點；具體法律與合規效果應由合格專業依個案判斷。

F-Units

F-001: 金管會統計，截至2026年5月底依「財管2.0」開辦高資產客戶業務的21家國銀，高資產客戶數達2萬5290人、單月增1090人，高資產客戶AUM增至新台幣2兆6633億元、月增1110億元

• source: CNA #1245522
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 截至2026年5月底（單月＝2026年5月）
• caveat: 為金管會「財管2.0」高資產客戶業務口徑（資產逾1億元、21家獲准銀行承做），非全台富人或全台財富總量；「富豪戶」「戶數」為CNA標題用語，金管會原文為「高資產客戶數」（單位：人）

F-002: 「財管2.0」方案於2020年8月推出，開放銀行辦理資產超過1億元的高資產客戶業務；截至2026年5月底已有21家銀行獲准開辦並全數投入營運，金管會近日另核准3家、尚有3家審核中

• source: CNA #1245522
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 2020年8月推出至2026年5月底
• caveat: 「媲美星港」為金管會對方案的定位用語；「近日另核准3家、尚有3家審核中」為受訪時點之進度，非最終家數

F-003: 2026年5月底富豪戶資產配置占比為存款42.5%（下降）、基金16.8%（維持）、債券14%（略增）、保險12.1%（增）、境外結構型商品7.9%（上升），主因投資氣氛轉佳帶動客戶增持高收益類型商品

• source: CNA #1245522
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 截至2026年5月底
• caveat: 升／降為金管會銀行局副局長張嘉魁對比前期之描述；五類占比合計未達100%，係原文僅列示主要類別，未涵蓋全部資產類型

F-004: 金管會核准10家證券商以複委託、財富管理及自營等管道辦理高資產客戶業務，2020年以來累計高資產客戶數達1927人、累計交易金額約5649億元，較2025年客戶數與累計交易金額分別年增55%與78%

• source: CNA #1245522
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 2020年以來累計至2026年5月底
• caveat: 1927人與5649億元為「2020年以來累計」非單月；年增55%／78%為累計口徑與去年同期比較，不可讀成單年或單月成長

F-005: 證券商高資產業務自開業累計至2026年5月底交易金額前3名為永豐金證券2849億元、國泰證券1167億元、兆豐證券603億元，其餘7家合計1030億元；近一年複委託買賣海外債為93億元，創2025年1月以來新低

• source: CNA #1245522
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 自開業累計至2026年5月底；海外債為「近一年」
• caveat: 前3名排名與4月相同；2849億元等為自開業累計交易金額非單月；海外債創新低與整體業務成長並存，係商品間配置消長

F-006: 金管會2025年7月啟動高雄專區，目前共21家國銀進駐，保險業有國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、凱基人壽、台灣人壽、新光人壽等6業者進駐；投信投顧20家申請、17家核准、3家審查中，證券商13家遞件、全數核准

• source: CNA #1245522
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 高雄專區自2025年7月啟動，統計截至受訪時點
• caveat: 進駐與核准家數為受訪時點之申辦進度，非最終定數

F-007: 永豐金（2890）董事會2026年6月26日決議現金增資發行普通股，發行總股數上限7.6億股、每股暫定26.6元至50元，預計募資約200億元，其中125億元注資證券子公司、75億元充實金控資本與償還負債，預計2026年第4季完成；並公告吸收合併京城證券（永豐金證券為存續公司）

• source: CNA #1232098
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260313.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• ticker: 2890
• period: 2026年6月26日董事會決議，預計2026年第4季完成
• caveat: 為董事會決議與規劃，尚未完成；發行價格依主管機關申報生效後另定；合併京城證券待主管機關核准

F-008: 永豐金證券今年前5月稅後淨利62.4億元、年增327%，創歷年前5月新高

• source: CNA #1232098
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260313.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 2026年1-5月（前5月）
• caveat: 數字出自永豐金新聞稿，屬公司揭露之經營概況，非TWSE或EDINET正式財報硬數字；「創歷年前5月新高」為前5月同期比較非歷史最高

F-009: 台灣資本市場市值已躍升全球第4大股市；台股日均量今年前5月達1.19兆元，是2020年日均量2555億元的4.7倍

• source: CNA #1232098
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260313.aspx
• basis: official_statement
• confidence: medium
• period: 今年前5月（2026年1-5月）對比2020年
• caveat: 「全球第4大股市」與「4.7倍」為永豐金新聞稿引述之市場概況，非交易所原始排名引用；日均量單位為新台幣

F-010: 永豐金以5月底經營概況試算，完成200億元增資後預計提升金控資本適足率19個百分點、降低雙重槓桿比率5個百分點，永豐金證券資本適足率提升167個百分點、債本比降低120個百分點

• source: CNA #1232098
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260313.aspx
• basis: official_statement
• confidence: medium
• period: 以2026年5月底經營概況試算
• caveat: 為公司「試算」值，須以實際增資完成及主管機關核准後為準，非已實現之財務結果

F-011: 2026年6月26日台股單日重挫1683點、摜破45000點，三大法人合計賣超2055.27億元，其中外資及陸資賣超1431.89億元、創史上單日第2大賣超，僅次於6月24日的1774億元；自營商賣超707.33億元創歷史單日新高，投信逆勢買超83.95億元

• source: CNA #1222454
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260302.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 2026年6月26日（單一交易日）
• caveat: 數據為台灣證券交易所統計經CNA轉述；「史上第2大」為單日外資及陸資賣超金額排名，1774億元為6月24日的單日賣超金額（CNA原文：僅次於24日的1774億元）

F-012: 外資最近3個交易日有2天賣超居史上排名前2大，連續4個交易日賣超台股達3997億元，外資台指期淨空單降至7萬6391口

• source: CNA #1222454
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260302.aspx
• basis: official_statement
• confidence: high
• period: 2026年6月下旬連續4個交易日（截至6月26日）
• caveat: 為證交所與期交所統計經CNA轉述；淨空單為台指期部位，非現貨

J-Units

J-001: 財管2.0高資產客戶AUM 5月底衝2兆6633億元、單月增1090人，且配置從存款（降至42.5%）移向基金、債券、保險與境外結構型商品，顯示這波是「規模擴張＋風險端位移」並進的財富集中；但其口徑為21家銀行高資產業務承做規模，不可外推為全台財富總量

• confidence: high
• basis_f_units: F-001, F-002, F-003

J-002: 證券端高資產業務（累計交易金額年增78%、永豐金證券居首2849億元）與永豐金現增200億元，是同一波台股交投熱絡（日均量1.19兆元、為2020年4.7倍）在「資金承做」與「資本擴充」兩端的對應；永豐金證券既是高資產交易第1名，也是這次增資的主要注資對象，把兩篇新聞扣在同一事件鏈

• confidence: high
• basis_f_units: F-004, F-005, F-007, F-008, F-009

J-003: 5月底的財富集中是快照，6月下旬外資及陸資單日賣超1431.89億元創史上第2大則是其後的市場波動；當高資產配置往風險端位移時，這批資金的波動暴露度上升，因此後續要追蹤的是配置是否回防存款、波動是否延續，而非把5月單月擴張直接外推為趨勢

• confidence: medium
• basis_f_units: F-003, F-011, F-012

P-Units

P-001: 富豪戶配置在6月市場波動後是否回防存款、AUM 5月底擴張能否延續，仍待後續金管會統計驗證；本文僅標示5月底快照與6月下旬賣超兩個時點，不推定其後續走向

• status: open

P-002: 永豐金200億元現金增資為董事會決議與第4季完成之計畫，資本適足率＋19個百分點等為公司試算值，實際效果須待增資完成與主管機關核准，仍有發行價格、認購率與合併核准等變數

• status: open

P-003: 「全球第4大股市」與「日均量為2020年4.7倍」為永豐金新聞稿引述之市場概況，其交易所原始排名與口徑仍待以官方資料核對，本文標示為公司引述而非交易所原始引用

• status: open

同事件・三視角 / Three Perspectives on the Same Event / 同一イベント・三つの視点

• 繁體中文
• 日本語
• English

內部引用鏈

本文引用的已發布 ANK-Doc：

• ANK-2026-06-04-002（台股超循環的財富效果鏈）→ 本文與其同屬「台股超循環的財富效果」軸：該卡看的是壽險淨值與散戶證券劃撥存款這條「機構與散戶端」的財富效果鏈；本文則切入同一超循環的「高資產／私人銀行端」——財管2.0的2兆6633億元高資產客戶AUM、富豪戶配置位移與券商高資產業務。兩者互補，說明同一波超循環的財富效果，從散戶到富豪戶呈現不同的集中與配置樣態。

來源

1. [CNA #1245522] 中央社, "國銀富豪戶單月增1090人 5月底AUM衝2.6兆", 2026-06-28. https://www.cna.com.tw/news/afe/202606280161.aspx
2. [CNA #1232098] 中央社, "永豐金擬現增募資200億元 強化證券子公司資本結構", 2026-06-26. https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260313.aspx
3. [CNA #1222454] 中央社, "外資賣超1431億史上第2大 法人：期現貨避險套利操作", 2026-06-26. https://www.cna.com.tw/news/afe/202606260302.aspx
4. [ANK-2026-06-04-002] 竹之內 凜, "台股超循環的財富效果鏈", 2026-06-04. https://ainews.washinmura.jp/ainews/zh/ank/ANK-2026-06-04-002